上周(4月4日-4月10日)沪深交易所和北交所共有6家企业***公开发行股票(赛克斯液压科技股份有限公司在会议召开前夕撤回申请材料)，其中5家企业***公开发行获得通过，1家企业停牌。
评论：0 发布时间： 2023-04-24 浏览： 123
据红星资本局统计，截***上周，2022年沪深两市已有102家公司成功过会IPO，8家公司在IPO上会被否，2家公司暂缓表决。IPO通过率为91.07%，低于2021年的91.88%。
北交所只有湖南天济草堂药业股份有限公司上周召开了***次会议，审议结果为“停牌”。2022年以来，北交所共有14家公司召开***会，2家公司暂缓审议，IPO通过率为87.50%。
上周共有三家公司的IPO申请被受理，其中包括两家创业板公司和一家北京证券交易所。
本周(4月11日-4月17日)沪深两市将有12家公司过会，其中主板3家，科技创新板6家，创业板3家。北交所将***出现两家公司。此外，沪深两市将有12只，其中6只在本周二申购。
(1)
5家公司召开了***次会议。
威锋电子和万德凯需要进一步落实相关事宜。
上周沪深两市共有5家公司***获批，其中深市主板2家，创业板3家。抓住了其中两个。
主板上，浙江常诚科技股份有限公司(以下简称“常诚科技”)和润北航空科技股份有限公司(以下简称“润北航空”)***获批。
常诚科技是a股上市公司(002402)的控股子公司。SZ)(持股62.97%)。其主营业务为微波、毫米波模拟相控阵T/R芯片的研发、生产、销售和技术服务，具有军工和芯片双重产业属性。报告期内，常诚技术量小，客户集中度高。发审委要求常诚科技说明是否具备独立为市场获取业务的能力，是否对***大客户存在重大依赖，是否存在被替代的风险；主要向供应商A采购晶圆而非晶圆厂商的原因及合理性，晶圆采购量与产品销量不匹配的原因及合理性。
润北航空是服务型航材经销商，是3M、EC、汉莎科技、亨斯迈、朗盛、博世等国际知名品牌的授权经销商。审计委员会对润北航空提出的主要问题包括:2020年未对HNA技术应收账款计提坏账准备的原因及合理性；六个销售人员离职时间集中的原因及合理性；高羊毛的原因及合理性。
创业板方面，有3家公司召开了***会，分别是威锋电子(广东)股份有限公司(以下简称威锋电子)、浙江万德凯流体设备科技股份有限公司(以下简称万德凯)、山东海科鑫源材料科技股份有限公司(以下简称海科鑫源)。
其中，威锋电子的主要产品是连接器，包括工控连接器、汽车连接器、新能源连接器等。报告期内，威锋电子营业收入之和快速增长，主营业务高于同行业可比公司。在创业板，市委要求其说明高速增长和高毛利率的原因、合理性和可持续性。
万德凯是一家阀门产品制造商，主要包括各种铜质水暖阀门和管件。2016年，万德凯成立后现金收购浙江万德凯铜业有限公司。上海市委要求说明万德凯铜业2018年***今是否持续经营，万德凯铜业在招股说明书中对主要资产的披露是否真实、准确、完整。此外，上海市委还要求其说明在业务连续性和客户稳定性方面是否存在重大风险。(万得凯IPO详情见链接:《万得凯营收依赖欧美市场，家族经营有风险》)
海科鑫源是全球领先的锂离子电解质溶剂制造商之一。上海市委关注了海科新源、突然持股、业绩增长可持续性、业务稳定性等4个问题，要求其补充披露主要产品未来销售价格变动可能导致2021年业绩增长不可持续的风险；下游客户向上游产业链延伸是否会影响发行人业务的持续稳定。
(2)
北京证券交易所二院天脊草堂被暂停考虑。
随后，北交所第二家企业，中成药领域“小巨人”湖南天济草堂药业股份有限公司(以下简称天济草堂)于4月6日被中止审议。
在审计会上，北交所上海市委主要对天济草堂提出了四点质疑，要求天济草堂进一步核实收入的真实性，并说明销售费用较高的具体原因、合理性和真实性。
关于营销费用，发审会提出，2018年***2021年6月，天脊草堂销售费用分别为2.23亿元、2.08亿元、1.78亿元、0.99亿元，分别占各期收入的62.14%、65.04%、61.18%、64.02%，发行人营销费用占同行业。2021年，中小型临床科室出现的频率将显著增加，营销活动的频率和数量将居高不下且变化较大。
天济草堂需要进一步说明2021年中小临床科室频次剧增的原因及合理性，学术推介会等活动是否实际开展；是否存在商业贿赂、变相商业贿赂等不正当竞争行为；是否存在营销费用高导致的法律合规风险等问题。
(3)
6家企业终止审查登记。
赛克斯会前“取消订单”，中书智汇等了441天才终止注册。
继前一周10家公司终止IPO审核后，上周沪深两市共有6家公司终止IPO审核或注册。
主板方面，除赛克斯液压科技股份有限公司在会议前夕取消订单外，近日证监会发行监管部发布的《沪深主板***公开发行股票基本信息表(截***2022年4月7日)》中，终止审查的企业名单中出现了浙江德乐康食品股份有限公司、武汉金东方智能景观股份有限公司、新疆九洲常恒供应链管理股份有限公司三家企业。
原定于4月7日上会的赛科股份有限公司(以下简称“赛科”)在会议前夕撤回申请材料，IPO宣告失败。赞助商是。这也是继3月16日宋庆药业、3月23日雅科股份之后，今年第三家取消上会前夕IPO审核的公司。这三家公司都计划在主板上市。
赛克斯的主营业务是液压元件和减速器的设计、研发、生产和销售。2018年***2020年，公司分别实现营业收入约3.92亿元、4.07亿元、3.97亿元，实现归属于净利润分别约1.15亿元、1.09亿元、8425.58万元，净利润连续三年下滑。
此外，赛克斯复杂的客户关系一直受到证监会审计问询函的炮轰。本公司***大客户华业元航是赛克斯的关联企业之一。南京赛中是公司2021年上半年前五大客户之一，其老板是赛克斯实控人吴赛珍的表弟。据统计，赛克斯涉及的经销商有20多家，有“裙带”关系的经销商为其带来了近30%的销售收入。
证监会的反馈也对赛克斯的关联交易提出了一系列问题，如询问报告期内关联交易的披露是否完整，准确解释各类关联交易的定价政策和公允性，说明是否存在通过关联交易进行利益输送等。(赛克斯IPO详情见链接:“赛克斯业绩持续下滑，客户关系复杂”)
在科创板，原计划登陆科创板的北京中数智汇科技股份有限公司(下称“中数智汇”)终止注册，IPO之路告吹。
中数智汇的主营业务是大数据服务，属于企业征信行业。主要的下游客户是大型国有和股份制企业以及一些互联网公司。中书智汇的科创板IPO申请于2020年6月12日受理；2020年11月27日，通过上海市委会议；2021年1月22日，证监会收到中数智汇的注册材料。提交注册441天后，因主动撤回申请文件，证监会于2022年4月8日终止了中书智汇在科创板的发行注册程序。
创业板上，北京睿智股份有限公司(以下简称“睿智柯荣”)因主动撤回材料被深交所终止上市。
睿智柯荣的主营业务是向、、信托、期货等金融机构提供以投资交易系统为核心的相关软件产品和运维服务。睿智的柯荣曾计划筹资6亿元，由华星赞助。值得一提的是，锐志柯荣与华兴关系密切。
2019年1月，睿智的柯荣聘请上海家辉担任***财务顾问，而上海家辉的控股公司华兴泛亚是华兴资本(01911。HK)，而上海家辉和华兴证券均由华兴资本实际控制人包凡控制。2019年11月，上海家辉增资锐志柯荣；2019年12月，睿智柯荣及子公司重庆钟瑞认购华兴证券一只混合型FOF集合资产管理计划，其中睿智柯荣认购1.19亿元；2020年1月，睿智的柯荣以1亿元的价格从两位自然人手中收购无锡群星40.82%的股权。通过此次股权转让，怀斯柯荣间接持有华兴证券的股权。
(4)
新接纳了三家企业。
英派瑞从创业板转到北京证券交易所，以筹集资金使其产能翻倍。
上周，a股市场共有三家公司的IPO申请获得受理。其中，创业板有两家，分别是芜湖映日科技股份有限公司(以下简称“映日科技”)和爱迪特(秦皇岛)科技股份有限公司(以下简称“爱迪特”)；北交所一家是长虹塑料集团英派瑞塑料有限公司(以下简称“英派瑞”)。
盈日科技是一家专业从事R&D高性能溅射靶材生产和销售的高新技术企业。拟募资5.05亿元，由安信证券保荐。2019年***2021年，映日科技营收分别为1.13亿元、1.48亿元、3.15亿元，净利润分别为1235.42万元、2661.75万元、8407万元。但其客户集中度高，依存度逐年增加。近三年，其对前五大客户的销售额分别占总收入的67.48%、72.43%和84.19%。
爱迪特致力于自主研发、生产和销售具有国际竞争力的氧化锆陶瓷块及其他牙科修复材料。此次IPO计划筹资9.55亿元，由。2018年***2021年9月，艾迪特分别实现营业收入2.13亿元、2.99亿元、3.62亿元和3.9亿元，实现净利润分别为4737.02万元、4858.33万元、4462.16万元和4040.84万元。但存在公司主营业务毛利率降低的风险。报告期内，公司主营业务毛利率分别为56.80%、51.60%、42.81%、39.58%。
英派瑞由温州知名企业长虹塑胶集团有限公司控股，主要销售扎带、钢钉线卡、接线端子等产品。InPerry自2014年起在全国股份转让系统挂牌。2020年计划在创业板IPO上市，之后在当时全国股转系统的精选层挂牌。
InPerry本次拟募集资金1.4亿元，其中1亿元用于扎带系列产品线自动化升级项目，4，000万元用于补充流动资金和偿还银行贷款。截***2021年底，英派瑞拥有注塑机180余台，年产电缆扎带10000余吨。这意味着，如果募资成功，项目建设成功，电缆扎带InPerry产能将翻倍。保荐机构是。
根据InPerry近三年的财务数据，营业收入有所波动，但净利润连续两年下滑。2021年，英派瑞营业收入6.12亿元，同比增长29.84%；净利润3437.1万元，同比下降31.44%；综合毛利率为17.24%，同比下降9.84个百分点。
(5)
上周，6家公司获准开业，注册生效。
云从科技融资37.5亿，称短期内不会盈利。
上周有两家公司获批推出主板，分别是贾环科技股份有限公司和永泰运化工物流股份有限公司；此外，科技创新板和创业板还有两家注册公司，分别是从云科技集团股份有限公司(以下简称“从云科技”)、方毅生物科技(上海)股份有限公司、北京华如科技股份有限公司和南京腾亚精工科技股份有限公司..
其中，从云科技、旷视科技、易图科技、商汤科技(00020.HK)并称为“AI(人工智能)四小龙”。然而，从云科技的IPO之路并不顺利。其科技创新板IPO申请于2020年12月3日被上交所受理，2021年7月20日成功过会，同年8月4日向证监会提交了注册材料，但证监会直到2022年4月6日才出具注册核准书。云从科技IPO注册获批，意味着继商汤科技之后，“AI四小龙”即将诞生第二家上市公司。从云科技本次IPO拟融资37.5亿元，用于人机协同操作系统升级、补充流动资金等项目。
***新的招股书(登记稿)显示，从云科技的营业收入在2019年和2021年呈快速增长趋势，2020年受疫情影响略有下降。2018年***2020年，公司营业收入分别为8.07亿元、7.55亿元和10.75亿元。但同时，从云科技表示，目前行业竞争激烈，后期需要持续投入研发，短期内无法盈利。报告期内，公司净亏损分别为6.92亿元、8.44亿元和6.64亿元。
在发行注册过程中，证监会对业务连续性、实际控制人、员工股权激励、外包服务成本、会计政策、试产品核算等五个方面进行了反馈。关于业务连续性，证监会要求从云科技说明核心技术商业化、形成稳定的商业模式、拓展市场空间等方面存在的不确定性，并做出相应的风险提示；结合个人相关信息、生物特征采集和保护法律法规的颁布、监管政策的变化和发展，说明是否对公司持续经营和市场拓展产生重大不利影响，并做出相应的风险提示。(从云科技IPO详情请见链接:《从云科技“出血”上市 “人工智能”光环背后的担忧和困难)
方毅生物专注于肿瘤、代谢性疾病等重大疾病的创新药物研发，其IPO之路历经两次会议。方毅生物科技创新板IPO申请于2021年4月15日被上交所受理，同年12月2日***停牌；2022年1月20日第二次上会通过，随后于2月18日向证监会提交了注册材料。4月6日，证监会向方毅生物出具了注册批文。
因为***今没有新药上市，方毅生物还没有稳定的收入。***新招股书显示，2019年***2021年，方毅生物仅通过向(300558)转让BPI-D0316产品的专利和技术，就实现营收5530万元。SZ)2019年，其他期收益为0元；各期净利润分别为9498.59万元、10.53亿元、3.58亿元。截***2021年12月31日，方毅生物累计未分配利润为-15.37亿元。
在发行注册阶段，证监会反馈了方毅生物的专利纠纷和商业秘密纠纷，以及与方毅生物的关系。关于专利纠纷和商业秘密纠纷，方毅生物表示，美国贝尔塔与上海贝尔塔的纠纷不涉及公司BPI-D0316化合物及相关专利(ZL201510152615.0；10，179，784 B2)不会对公司BPI-D0316产品的专利权、公司后续经营和研发产生重大不利影响。(方毅生物IPO详情见链接:《方毅生物零收入，14亿R&D费用，专利纠纷》)
华如科技专注于军事仿真，提供仿真产品和技术开发服务。2017年12月7日，华如科技***向中国证监会申请，2018年7月30日因战略调整撤回申请。2020年10月，公司再次向创业板发起进攻，并于2021年12月17日召开会议，于2022年1月24日向证监会提交了注册材料。2022年4月7日，证监会向华如科技发出注册核准。
***新招股书显示，2019年***2021年，华如科技营收分别为3.2亿元、5.26亿元和6.86亿元，净利润分别为7083.96万元、9175.20万元和1.18亿元。从营收数据来看，公司业绩稳定增长，但存在应收账款余额较大、回款比例较低、现金流情况波动较大的情况。截***2019年末、2020年末和2021年末，公司应收账款账面价值分别为3.65亿元、4.62亿元和5.4亿元，占当期营业收入的比例约为80%及以上，账龄超过1年的应收账款占比保持在30%以上。
在发行注册过程中，证监会主要对华如科技的收入确认政策进行了反馈，指出公司还款能力较差。例如，截***2021年6月底，14%的应收账款在2018年12月31日仍未支付。证监会要求结合应收账款支付情况，收入确认政策信息披露准确。华如科技表示，由于公司客户主要为军工相关单位，受预算及相关审批流程影响较大，付款周期较长。截***2022年2月底，相关支付情况较2021年8月底进一步改善，总体趋势符合公司实际经营情况和行业特点。基于审慎的判断和分析，本公司认为其能够满足“已经收到全部或部分价款，但剩余的应收款项肯定能够收回”并确认收入。收入确认政策符合公司实际情况和企业会计准则的要求，相关信息披露准确。(华如科技IPO详情见链接:《华如科技二次冲击创业板，应收账款高企，偿付能力不足》)
(6)
14家公司将于本周会面。
美腾科技与股东关系暧昧，程诺建华拟融资40亿元。
本周(4月11日-4月17日)a股市场将有14家公司上市，其中主板3家，科技创新板6家，创业板3家，北京证券交易所2家。
主板方面，烟台亚通精密机械股份有限公司、江苏大丰农村商业银行股份有限公司、广东阳山联合精密制造股份有限公司(以下简称“联合精密”)召开***会。
其中，联合精密为第二次会议，会议时间为3月11日，但被“暂停投票”。联合精密计划募资4.84亿元增加年产3800万台空调压缩机零部件、200万片刹车盘及R&D中心扩建项目；安徽精密零部件产业化建设项目；安徽压缩机外壳产业化建设项目。赞助商是。
联合精密主要从事精密机械零部件的研发、生产和销售，包括活塞、轴承、气缸、曲轴等。，广泛应用于空调压缩机、冰箱压缩机等领域。
科技创新板方面，本周，天津美腾科技股份有限公司(以下简称“美腾科技”)、程诺建华药业股份有限公司(以下简称“程诺建华”)、上海连赢医疗科技股份有限公司等6家公司将召开***会。
其中，美腾科技是一家科技企业，主营业务是为工矿业提供智能设备和系统。其与股东迪达公司关系微妙，存在关联买卖，而且美腾科技的很多股东也与迪达公司有关联。美腾科技的客户主要是煤炭领域的生产企业，近三年的主营业务收入几乎都来自于此，这也为美腾科技的发展埋下了隐患。此外，美腾科技还存在负债率高、应收账款增长快、产能不足等问题，但需要筹集资金扩大生产。(美腾科技IPO详情见链接:“美腾科技靠营收，股东是大客户大供应商”)
程诺建华是一家创新的生物医药企业，专注于肿瘤和自身免疫性疾病等领域，有着巨大的未满足的共同创造需求。史是该公司的联合创始人，目前担任该公司的非执行董事，他的妻子赵担任执行董事。截***目前，Sunny View(赵100%持股)、赵的家族信托及其直系亲属持有约1.48亿股，占已发行总股份的9.84%，为诺诚健华为整体第三大股东。目前公司无控股股东和实际控制人，***大股东为HHLR及其一致行动人(持股13.85%)。
程诺建华于2020年3月登陆港交所。截***4月8日收盘，09969.HK程诺建华报每股13.14港元，总市值197.06亿元。2021年，程诺建华实现营业收入10.43亿元，同比140万元激增744倍；报告期内，亏损也大幅下降，从2020年的3.92亿元降***2021年的6670万元。截***2021年12月31日，公司累计未赔亏损余额为35.62亿元。
招股书显示，除一款产品奥布替尼外，其他9款产品处于I/II/III期临床试验，6款产品处于临床前阶段。公司本次IPO拟募集资金40亿元，其中新药研发项目21.51亿元，营销网络建设项目3.94亿元，补充流动资金12.00亿元。
创业板上，深圳美好创益医疗科技股份有限公司(以下简称“美好医疗”)、郑州中智科技股份有限公司、红日达科技股份有限公司***。
其中，好医疗专注于精密零部件和产品的设计、开发、制造和销售。本次IPO拟募集资金10亿元，全部用于R&D及呼吸系统疾病诊疗关键设备和呼吸健康大数据管理云平台生产项目。保荐机构是。
良好的医疗业务收入占出口比重较高。报告期内出口收入占主营业务收入的比例分别为95.94%、95.25%、85.48%和85.71%，出口地区主要为新加坡和澳大利亚。此外，其核心产品呼吸机部件的主要客户为客户A，报告期内，来自客户A的直接订单和间接订单的销售收入总额分别占其营业收入的82.88%、78.37%、67.81%和61.74%。虽然销售额占比逐年下降，但总收入的60%以上仍来自于此，这是一个隐性风险。
北交所方面，威海邦德冷却系统股份有限公司和恒进感应科技(十堰)股份有限公司将于本周召开***会议。
(7)
本周12只新股集体申购。
a股再迎油气“巨无霸”，市盈率107.36倍。
根据发行安排，本周发行12只新股，其中科技创新板4只，上交所主板1只，创业板7只。具体课表上，周一3个，周二6个，周三周四周五每天1个。
其中，周二将迎来申购，a股市场将“云集”国内三大油企。发行价13.72元，发行市盈率22.99倍，申购上限78万股，顶格申购所需市值780万元。公司在中国海域拥有239个油气探矿权，面积约130万平方公里，占中国海域总探矿权的95%以上，具有***优势。从油气资源规模来看，2020年底公司净探明储量约53.7亿桶油当量。
公开资料显示，它是中国***大的海上原油和天然气生产商，也是全球***大的独立油气勘探和生产集团之一。2018年***2021年，公司分别实现营业收入2277.1亿元、2331.99亿元、1553.73亿元和2461.11亿元，净利润分别为526.75亿元、610.45亿元、249.56亿元和703.07亿元。
是模拟集成电路的龙头企业，可以提供各种数字隔离芯片产品。在国内汽车电子芯片领域处于领先水平，在泛新能源的快速发展下，对隔离芯片的需求旺盛。公司的驱动和采样芯片于2020年第三季度批量出货，2021年收入26365.91万元，有效成为公司新的收入增长点。公司产品在储能、光伏、电力驱动、新能源汽车等细分行业实现大幅增长，信息传感芯片、隔离、接口芯片销量快速增长。
长期从事BLDC驱动控制专用芯片的研发、设计和销售。公司产品已被TTI、东成、宝实德、格力博等知名电动工具厂商，海尔、大金、美的等知名空调厂商接受，逐步取代国外厂商的市场份额，实现国产替代。与***基金会有关联的上海华信创业为公司第二大股东，发行前持股比例为19.4%。上海聚源聚信集成电路产业基金为公司第五大股东，发行前持股比例约为3%。
本次发行价格为82元/股，发行数量不超过23，090，850股，总股本约为92，363，380。值得一提的是，峰秀科技本次市盈率为107.36倍(行业市盈率为50.95倍)。2018年***2021年，丰一科技盈利能力持续提升，业绩快速增长，营业收入从0.91亿元增长***3.3亿元。净利润从1300万元增长到1.35亿元。丰益科技预测，公司2022年一季度净利润为4000万***5000万元，同比增长14.81%***43.51%。
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